航运巨头 12 月集体 “淡季涨价”，跨境电商成本承压，全球供应链面临重构
2025年12月16日
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2025年12月17日运费 “火箭式” 飙升，创历史罕见纪录
全球航运市场正经历一场前所未有的 “价格风暴”。截至 11 月底，关键原油航线日运费 (等价期租) 年内累计涨幅高达467%，液化天然气 (LNG) 和铁矿石等大宗商品运费分别上涨3 倍和1 倍以上，打破历史同期记录。
更令人惊讶的是，这轮暴涨发生在传统航运淡季，与往年 12 月运费回落的规律背道而驰，形成 “淡季反涨” 的罕见现象。
关键数据对比：
| 商品类别 | 涨幅 | 影响范围 |
|---|---|---|
| 原油运输 | 467%(年内累计) | 全球能源供应链 |
| LNG 运输 | 超 300% | 欧美天然气供应 |
| 铁矿石 / 散货 | 超 100% | 钢铁工业原材料 |
| 波罗的海干散货指数 (BDI) | 46%(近一个月) | 全球大宗商品运输风向标 |
三大核心推手：地缘冲突、制裁与航程延长
1️⃣ 红海危机持续恶化，全球航运被迫 “绕远路”
胡塞武装对红海商船的袭击已进入第 18 个月，迫使约 **90%的集装箱船和70%** 的油轮选择绕行好望角。
这一绕行使:
- 亚洲至欧洲航线距离增加40%，航程延长约12-14 天
- 单船年度运营次数从10 次降至8 次，相当于全球船队减少 **20%** 有效运力
- “吨英里”(衡量运输工作量的指标) 需求激增，直接推高运价
2️⃣ 西方制裁重塑能源运输版图
美国对俄罗斯两大石油巨头实施制裁，加上中东产量提升，彻底改变了原油运输格局:
- 亚洲买家增加对中东原油依赖，大幅增加超大型油轮 (VLCC) 需求
- 俄罗斯原油被迫 “长途跋涉” 寻找新买家，航程增加30-50%
- 美国 LNG 出口激增，欧洲买家运输成本上升至2 年来最高水平
3️⃣ 极端气候与港口拥堵雪上加霜
- 巴拿马运河干旱导致通行受限，每日仅32 艘船只能通过，严重影响跨太平洋航线
- 北欧港口因冬季风暴和拥堵，延误时间延长至7-10 天
- 全球主要港口等待时间普遍增加50-100%，进一步降低船舶周转效率
对全球经济的 “连锁反应”
1️⃣ 能源危机加剧，通胀压力卷土重来
- 原油运输成本飙升导致全球油价上涨8-12%，直接影响制造业和运输业成本
- 欧洲天然气价格因运输成本增加而反弹25%，加重居民和企业负担
- 航运成本上涨正逐步传导至终端消费品，预计将推高全球通胀0.5-1.2 个百分点
2️⃣ 大宗商品贸易格局重构
- 印度炼油商被迫使用2 艘小型油轮替代1 艘大型油轮运输中东原油，成本增加30%
- 中国买家调整铁矿石采购策略，增加巴西矿比例，减少对澳大利亚矿依赖
- 美国 LNG 买家考虑推迟装货，重新谈判合同价格
3️⃣ 航运业迎来 “黄金时代”，但谨慎情绪蔓延
尽管航运公司利润激增 (部分油轮公司日收益超100 万美元)，但多数船东仍持谨慎态度:
- 新船订单并未因高运价而大幅增加，担忧红海局势缓和后运价暴跌
- 多数船公司选择 “现金为王”，暂缓船队扩张计划
- 部分大型航运集团开始探索北极航线等替代方案，降低对传统航道依赖
行业专家观点
“我们看到的是一个典型的 ‘ 需求韧性 + 有效供给萎缩 + 航程拉长 ‘ 组合，这在航运史上极为罕见。”Frontline Management AS 首席执行官 Lars Barstad 评价道，”这不是短暂波动，而是全球航运格局的结构性转变。”
联合国贸发会议在最新报告中警告，全球海运贸易已进入 “增长脆弱、成本上升、不确定性加剧” 的新时期，呼吁各国政府和企业高度重视供应链风险，提前规划替代方案。
企业应对策略
面对这场前所未有的航运市场剧变，各行业企业可采取以下措施:
- 供应链多元化：减少单一依赖，开拓近岸采购和多渠道供应
- 长期协议锁定成本：与航运公司签订 6-12 个月的长期运输协议，规避短期价格波动
- 物流模式创新：考虑中欧班列、铁路 + 海运等多式联运方式，降低单一航道风险
- 库存策略调整：适当增加安全库存，缓冲运输延误和成本上升影响
未来展望
随着达飞等公司开始试探性重返红海航线 ，以及国际社会加大对红海航道安全保障的努力，市场预期 2026 年上半年航运市场可能逐步恢复正常，但运价中枢预计将比危机前上移 20-30%，反映全球航运业已进入 “高风险、高成本” 的新常态。
